آیا فدرال رزرو دهمین افزایش متوالی نرخ بهره را ارائه خواهد کرد؟

انتظار می رود فدرال رزرو برای دهمین نشست متوالی در روز چهارشنبه نرخ بهره را افزایش دهد. سرمایه گذاران به دقت به دنبال نشانه هایی هستند که نشان دهد این اقدام می تواند آخرین حرکت فدرال رزرو در نبرد خود برای مهار تورم باشد.

بر اساس نظرسنجی رویترز، برآوردهای اجماع افزایش بعدی فدرال رزرو را 0.25 درصد نشان می دهد، که نرخ بهره را به محدوده 5 تا 5.25 درصد می رساند. در ماه مارس سال گذشته، هزینه های استقراض ایالات متحده نزدیک به صفر بود.

کمپین فدرال رزرو برای افزایش تهاجمی نرخ بهره در حال حاضر شروع به کاهش رشد سریع قیمت ها و بازار کار داغ کرده است. تورم ایالات متحده در ماه مارس کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح خود در تقریباً دو سال اخیر رسید و اقتصاددانانی که در نظرسنجی رویترز شرکت کردند، انتظار دارند که این کشور در آوریل 178000 شغل ایجاد کند که اطلاعات در روز جمعه منتشر شد – یک کاهش بزرگ از 236000 شغل در ماه قبل.

ارقام تولید ناخالص داخلی در روز پنجشنبه همچنین نشان داد که رشد اقتصادی در سه ماهه اول سال 2023 به شدت کاهش یافته است.

برخی از سرمایه گذاران بر این باورند که تعیین کنندگان نرخ بهره فدرال رزرو پس از شعله ور شدن آخرین تنش ها در بخش بانکی ایالات متحده، نرخ ها را بدون تغییر باقی می گذارند.

اما در حال حاضر، بیشتر آنها همچنان افزایش را پیش‌بینی می‌کنند و تورم 5 درصدی بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی باقی مانده است. قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند نرخ‌های بهره پس از نشست ماه مه قبل از کاهش به حدود 4.5 درصد تا پایان سال، یکسان شود.

“احتمال دارد به فینال برسیم [0.25 percentage points] تحلیلگران رابوبانک می‌گویند که در 3 می، حداقل تا پایان سال یک وقفه ایجاد شد. آن‌ها انتظار دارند که تعیین‌کننده‌های نرخ بهره فدرال رزرو از بیانیه رسمی مقدماتی‌شان این زبان را که «ممکن است تحکیم سیاست‌های اضافی» لازم باشد، کنار بگذارند. هریت کلرفلت

سرمایه گذاران باید از داده های تورم اروپا چه انتظاری داشته باشند؟

سرمایه گذاران از نزدیک داده های تورم روز سه شنبه منطقه یورو را پیش از نشست تعیین نرخ بانک مرکزی اروپا در این هفته مشاهده خواهند کرد، در حالی که اقتصاددانان انتظار دارند که افزایش قیمت سالانه سرسختانه بالای 6.9 درصد برای سال منتهی به آوریل باقی بماند.

تورم در منطقه ارز واحد 20 کشوری به مدت پنج ماه متوالی منتهی به مارس از رکورد 10.6 درصدی در اکتبر کاهش یافت، اما معامله گران انتظار دارند که روند نزولی به دنبال داده های اخیر که نشان دهنده فعالیت قوی خدمات است، کاهش یابد.

داده های تورم آوریل، همراه با نظرسنجی بانک مرکزی از وام دهندگان که این هفته نیز منتشر خواهد شد، بر اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره اصلی خود را به میزان نیم درصد افزایش دهد – مانند ماه مارس – یا به 0.25 درصد کاهش دهد، تأثیر خواهد گذاشت. ، از سطح فعلی 3 درصد.

تعیین‌کنندگان نرخ‌ها همچنین تورم اصلی را که هزینه‌های انرژی و مواد غذایی را برای مشاهده بهتر فشارهای اساسی قیمت‌ها در نظر نمی‌گیرد، زیر نظر خواهند داشت و در ماه مارس به بالاترین سطح 5.7 درصدی رسید.

برخی از تحلیلگران بر این باورند که تورم منطقه یورو حتی ممکن است افزایش یابد و RBC Capital Markets انتظار دارد نرخ اصلی 7.1 درصدی داشته باشد. پیتر شافریک، اقتصاددان RBC، گفت: «در حالی که روند کلی تورم رو به کاهش است، در آوریل اثر پایه قیمت‌های انرژی به سمت بالا عمل می‌کند، همانطور که تعادل مجدد کالاهای وزن شده در شاخص انجام می‌شود.» مری مک دوگال

آیا علائم مثبتی برای بازار مسکن بریتانیا وجود دارد؟

انتظار می‌رود داده‌های این هفته نشان دهند، تاریکی حاکم بر بازار مسکن بریتانیا می‌تواند اندکی در حال افزایش باشد.

اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کردند که شاخص قیمت مسکن در سراسر کشور که روز سه‌شنبه منتشر شد، بین مارس و آوریل 0.3 درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده انقباض کمتری نسبت به کاهش 0.8 درصدی ماه قبل است.

با این حال، در مقایسه با آوریل سال گذشته، انتظار می رود قیمت ها همچنان 3.6 درصد کاهش یابد. سقوط سالانه 3.1 درصد در ماه مارس بود که بزرگترین کاهش از سال 2009 است.

در روز پنج‌شنبه، پیش‌بینی می‌شود که تأییدیه‌های وام‌های مسکن بانک انگلستان نیز بهبود پیدا کند و Investec انتظار دارد از 43500 در فوریه به 46000 در ماه مارس افزایش یابد. این دومین افزایش ماهانه متوالی پس از رسیدن تاییدیه‌ها به پایین‌ترین سطح پس از همه‌گیری یعنی 39647 در ژانویه است.

کالوم پیکرینگ، اقتصاددان در برنبرگ، گفت که با ترس از کاهش مشکلات بانکی و انتظار می رود نرخ بهره بانک مرکزی اروپا به زودی به اوج خود برسد، «بدترین فشار [for homebuyers] ممکن است تمام شود.»

او انتظار دارد که قیمت مسکن حدود 6 درصد نسبت به اوج خود در ماه اوت کاهش یابد، که به معنای شوک “متوسط” در مقایسه با برآوردهای قبلی است، “مطابق با شواهد گسترده تر مبنی بر اینکه فعالیت اقتصادی در زمستان بهتر از حد انتظار بوده است”. پیکرینگ فکر می کند که تقویت اقتصاد تا سال 2024 تقاضای مسکن را افزایش می دهد و از نیمه دوم سال آینده شروع می شود.

داده های BoE همچنین داده های اعتبار مصرف کننده را منتشر خواهد کرد. توافق بر این است که رشد اعتبار ماهانه در ماه مارس نسبتاً ثابت بوده و حدود 1.5 میلیارد پوند است. ساندرا هورسفیلد، اقتصاددان در Investec، گفت که با توجه به فشارهای مداوم هزینه های زندگی، «برخی از خانوارها چاره ای جز توسل به استقراض بدون تضمین برای تامین هزینه های زندگی خود ندارند.» والنتینا رومی