همانطور که ویروس کرونا ویروس جهان را فرا گرفت ، دولت ها پول را به حمایت مالی مستقیم از کارگران و مشاغل تزریق کردند. اما کشورهای حاشیه خلیج فارس در حال حاضر با بودجه های سخت شده با کاهش قیمت نفت خام دست و پنجه نرم می کنند. در ماه آوریل ، معاملات آتی نفت برای اولین بار در تاریخ منفی شد.
سایمون ویلیامز ، اقتصاددان ارشد می گوید: “بقیه جهان سیاست های مالی خود را از طریق صرف سرمایه یا از طریق بخش خصوصی کاهش داده اند ، اما مقیاس فشار مالی بدان معنی است که در اینجا واقعاً اتفاق نیفتاده است و مطمئناً در همان درجه نیست.” برای منطقه در HSBC.
در واقع ، مقامات سعودی امسال مالیات فروش را از 5 درصد به 15 درصد افزایش دادند. ویلیامز می گوید: “این باید یک پاسخ کاملاً دفاعی باشد.”
این پاسخ عمدتاً از طریق سیاست های پولی ، که از طریق بانک های تجاری منطقه انجام می شود ، تنها با حمایت مالی محدود صورت گرفته است. تزریق نقدینگی و کاهش نیاز به سرمایه ، وام دهندگان را در خط مقدم جبران فشار برای شرکت های منطقه ای قرار داده است که با ویروس کرونا برخورد می کنند. آقای ویلیامز می گوید اثربخشی انتقال متفاوت است.
داده ها رشد اعتبار در بخشهای خصوصی و دولتی در عربستان سعودی را نشان می دهد ، اما بودجه جدید در امارات متحده عربی تحت سلطه دولت و شرکتهای وابسته به دولت است.
به عنوان مثال ، امارات دبی ، یک شرکت هواپیمایی پیشرو در مسافت طولانی که توسط این بیماری همه گیر تحت تأثیر قرار گرفته است ، بر اساس اعلامیه اوراق قرضه دولتی دبی ، میلیارد دلار از بانک ها وام گرفته است و در عین حال به حمایت مستقیم 2 میلیارد دلاری از صاحب دولت خود اعتماد کرده است.
محمد داماک از S&P Global Ratings می گوید کمک های پولی بانک های مرکزی این ضربه را در سراسر خلیج فارس کاهش داده است. وی گفت: “ترکیبی از تحمل نظارتی و به تعویق انداختن وام ها ، و همچنین رگولاتورهای تأمین کننده نقدینگی ، به بانک ها کمک کرده تا در این اوقات نامشخص حرکت کنند.”
کشورهای حوزه خلیج فارس که بیشتر ارزهای آنها به دلار آمریکا گره خورده است ، به دنبال کاهش نرخ ذخیره فدرال و کاهش نیازهای ذخیره بانک ها اقدام کردند. آنها همچنین میلیاردها دلار نقدینگی اضافی به سیستم وارد کردند.
به عنوان مثال ، عربستان سعودی 13.3 میلیارد دلار به سیستم بانکی وارد کرد و 19 میلیارد دلار دیگر برای حمایت مستقیم از بخش خصوصی در نظر گرفت.
آقای دامک می گوید: “این به بانک ها اجازه داد تا وام های خود را به تعویق بیندازند و به شرکت ها و شرکت های متوسط و متوسط فضای تنفسی بدهند.
اما تأثیر اقتصادی محاصره ها و پایین آمدن قیمت نفت احتمالاً از طریق سیستم بانکی راه خود را پیدا خواهد کرد ، زیرا توانایی شرکت ها برای حفظ بازپرداخت بدهی در اواخر سال جاری و در سال 2021 رو به زوال است.
آقای دامک می گوید: “کیفیت دارایی به طور حتم خراب خواهد شد.” “بستگی به این دارد که تحمل (بانک مرکزی) به پایان برسد یا تمدید شود – و این به شکل بهبودی و چگونگی وضعیت بخش املاک و مستغلات بستگی دارد ، جایی که انتظار می رود فشار برای یک یا دو سال ادامه یابد.”
بانک ها شروع به تهیه پیش بینی های بیشتری برای آماده سازی برای وخیم شدن کیفیت دارایی های آینده می کنند و منجر به این می شود که در نیمه اول امسال بازده دارایی ها به نصف کاهش یابد و به 0.8 درصد برسد در مقایسه با 1.5 درصد در مدت مشابه سال گذشته.
متوسط نسبت وام های غیر عملکردی برای 45 بانک برتر منطقه در پایان نیمه اول به 3.6 درصد رسید ، در حالی که در پایان سال 2019 3.1 درصد بود.
وی می گوید: “NPLs در حال افزایش است ، اما تا حدود زیادی این امر به سرعت بهبود بستگی دارد.”
در امارات متحده عربی ، وامهای مشکل ساز در نیمه اول از 14.9 درصد در سال 2019 به 15.4 درصد رسیده است. استاندارد و پورز پیش بینی می کند که در 12 ماه آینده به حدود 20 درصد وامها برسد.
بانک مرکزی از بانک ها خواسته است که در صورت دوام بودن تجارت و صرفاً تلاطم مربوط به Covid ، وام ها را به عنوان غیرفعال طبقه بندی نکنند. آقای دامک می گوید: “بنابراین وقتی تحمل برداشته می شود ، باید شاهد افت کیفیت باشیم.”
ترازنامه های بانکی به دلیل سقوط گسترده شرکت ها از قبل تحت فشار بودند. بسیاری از بانکهای منطقه ای و وام دهندگان بین المللی که ارتباطی با ویروس کرونا ندارند ، در معرض انفجار امپراتوری سرمایه دار بزرگ هندی BR Shetty قرار دارند. وی ادعای کلاهبرداری را عاملان NMC ، شرکت مراقبت های بهداشتی و fintech Finablr ، دو مشاغل اصلی خود که گزارش نکردن بدهی حدود 4.5 میلیارد دلاری را نداشت ، مقصر دانست.
شرکت های وابسته به دولت و مشاغل خانوادگی توانسته اند از تخفیف بدهی ها استفاده کنند ، اما شرکت های کوچکتر اقبال کمتری داشته اند و بدلیل عدم موفقیت در مشاغل ، مهاجرت به خارج را بدتر می کنند.
مازن نجار ، رهبر دفتر کوکین مک کینزی و شرکت می گوید: “این بخش در پی شیوع بیماری آسیب پذیر است و هنوز نوپا است.” “ایجاد فرصت های شغلی در بخش خصوصی برای تحول در منطقه حیاتی است.”
ماسیمو فالچیونی ، مدیر اجرایی آژانس صادرات اعتباری اتحاد اعتباری اعتبار ، می گوید بسته تحریک مستقیم 4.4 میلیارد دلاری دولت فدرال برای کمک به SME ها با هزینه هایی مانند اجاره و صدور مجوز هدف گذاری شده است.
دولت های خلیج فارس همچنین برنامه های محرک را برای حمایت از مشاغل کوچک تر مانند یارانه تأسیسات شهری و کاهش هزینه ها در نظر گرفته اند. وی می گوید: “این تعهدی برای تسهیل اقتصاد ملی و اطمینان از تداوم تجارت است.”
بانک مرکزی امارات متحده عربی می گوید طرح به تعویق انداختن وام آن ، که تا پایان ژوئن 2021 تمدید شده است ، از 10 هزار شرکت کوچک و متوسط و 1500 شرکت بخش خصوصی پشتیبانی کرده است.
اما بسیاری از شرکت های کوچک یا تمایلی به پذیرش تعهدات جدید ندارند و یا قادر به اقناع وام دهندگان نیستند که این ریسک به اندازه کافی کوچک است.
یکی از صاحبان مشاغل کوچک می گوید: “من اکنون هیچ درآمدی ندارم ، اما هنوز هیچ تخفیفی برای اجاره ندارم – نه یک پنی.”
